近期，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場2025上半年報告》（以下簡稱《報告》）顯示，今年以來，我國理財市場在完善理財產(chǎn)品集中登記服務(wù)、優(yōu)化理財信息披露平臺、加強理財產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺建設(shè)等方面持續(xù)發(fā)力，不斷提升理財機構(gòu)專業(yè)化服務(wù)水平。

集中登記強化監(jiān)管穿透力

理財產(chǎn)品集中登記服務(wù)是近年來理財市場提升治理能力的重要舉措。以前，理財產(chǎn)品分散在不同銀行和機構(gòu)，缺乏統(tǒng)一的信息管理和標準，不僅給監(jiān)管帶來難度，也容易引發(fā)數(shù)據(jù)錯漏和管理混亂。

為提升金融監(jiān)管效能、防范系統(tǒng)性風險，監(jiān)管部門近年來持續(xù)推進理財業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型，落實投資者適當性管理，強化信息披露要求。根據(jù)《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，“商業(yè)銀行不得發(fā)行未在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)進行登記并獲得登記編碼的理財產(chǎn)品”。

推行理財集中登記服務(wù)是強化監(jiān)管的關(guān)鍵抓手。這一機制通過建立統(tǒng)一的登記平臺——全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)，實現(xiàn)了產(chǎn)品信息、理財投資者信息以及底層資產(chǎn)信息的“向上”和“向下”穿透登記，滿足監(jiān)管部門全面、動態(tài)、穿透的管理要求。

《報告》顯示，截至2025年6月末，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行睦塾嬇c金融監(jiān)管總局及36家地方金融監(jiān)管局、1000余家銀行及理財公司聯(lián)網(wǎng)，2025年上半年累計登記理財產(chǎn)品2.78萬只，資產(chǎn)信息283.5萬條，投資者信息合計超1000億條。

具體來看，哪些理財信息要集中登記？全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)支持開展全生命周期登記：在產(chǎn)品端，登記理財產(chǎn)品屬性、發(fā)行、募集、存續(xù)期交易、凈值變動及終止兌付信息，為每個理財產(chǎn)品生成唯一登記編碼，使投資者可通過中國理財網(wǎng)驗證產(chǎn)品真?zhèn)危辉谫Y產(chǎn)端，穿透登記理財資金投向的底層資產(chǎn)，確保資金流向透明；在投資者端，記錄投資者身份信息、持有產(chǎn)品情況及交易記錄；在銷售端，登記代銷機構(gòu)、銷售資金結(jié)算及銷售信息；等等。

“集中登記平臺將所有在售和存續(xù)理財產(chǎn)品統(tǒng)一登記，像給每只產(chǎn)品發(fā)了‘身份證’，讓其整個生命周期的數(shù)據(jù)都能被追溯和核查?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛說，理財產(chǎn)品集中登記服務(wù)的意義與成效顯著。對監(jiān)管部門來說，通過集中登記平臺可實時監(jiān)控理財資金的具體投向，避免資金脫實向虛或流向限制性行業(yè)，提升了監(jiān)管有效性；對投資者來說，集中登記平臺提供了權(quán)威的理財信息查詢渠道，減少了虛假、重復或模糊的產(chǎn)品信息，更好地保護了投資人的知情權(quán)和選擇權(quán)；對行業(yè)來說，集中登記支持理財業(yè)務(wù)凈值化、規(guī)范化發(fā)展，助力銀行理財子公司設(shè)立和資管行業(yè)轉(zhuǎn)型。

在理財集中登記服務(wù)的支持下，理財市場業(yè)務(wù)發(fā)展更加規(guī)范。以養(yǎng)老理財為例，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行闹С质袌鰴C構(gòu)接入個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺，全面開展個人養(yǎng)老金理財業(yè)務(wù)。自個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開展以來，6家理財公司已累計推出35只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，由21家銷售機構(gòu)代銷。今年，共有3家理財公司新發(fā)行5只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，進一步豐富了產(chǎn)品體系，滿足投資者養(yǎng)老需求。截至2025年6月末，產(chǎn)品個人養(yǎng)老金份額余額超151.6億元，較年初增長64.7%，開立個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺賬戶的投資者超143.9萬人，較年初增長46.2%。

信息披露保護投資者權(quán)益

信息披露是理財市場保護投資者權(quán)益的核心防線，能有效減少銷售誤導，構(gòu)建賣者盡責、買者自負的健康市場生態(tài)。今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《銀行保險機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》，系統(tǒng)規(guī)范了資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品的信息披露行為，推動同類業(yè)務(wù)實施統(tǒng)一監(jiān)管標準，強化投資者合法權(quán)益保護。

強化信息披露，重要的一步是建設(shè)規(guī)范、便捷、及時的信息披露平臺。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行南嚓P(guān)負責人表示，今年以來，中國理財網(wǎng)信息披露平臺建設(shè)和運營持續(xù)加強，從平臺架構(gòu)設(shè)計、信息披露功能、質(zhì)量監(jiān)測指標、數(shù)據(jù)安全及隱私保護4個方面進行了全面升級，實現(xiàn)了“填報標準化、披露自動化、服務(wù)綜合化、監(jiān)測日?；钡墓δ苣繕??！秷蟾妗凤@示，截至2025年6月，中國理財網(wǎng)信息披露平臺已累計服務(wù)60家市場機構(gòu)，實現(xiàn)理財公司全覆蓋，累計發(fā)布各類公告超40萬份。

“理財不是‘保本保收益’的，投資者需要充分了解產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、風險屬性及歷史表現(xiàn)。因此，理財產(chǎn)品信息披露水平的提升是對投資者最直接、最有利的改變?！痹鴦偙硎荆柚畔⑴镀脚_，投資者可以看得懂、看得清每一只理財產(chǎn)品的核心數(shù)據(jù)，可以方便地比較不同產(chǎn)品，減少了信息不對稱帶來的盲目投資，有助于養(yǎng)成專業(yè)、健康的投資理念。

在信息披露具體環(huán)節(jié)中，還存在許多需要優(yōu)化的流程性問題。比如，針對信息披露標準化規(guī)范化問題，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行闹贫死碡敭a(chǎn)品信息披露格式模板，并細化了400余個字段的填報規(guī)則。再比如，針對信息披露文件傳輸過程中存在低效和不夠安全的問題，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行耐瞥鲂畔⑴段募职l(fā)服務(wù)，降低運營成本和操作風險，提高代銷合作對接效率，保障投資者及時從代銷渠道獲取信息披露內(nèi)容?！秷蟾妗凤@示，截至2025年6月，已有42家市場機構(gòu)使用服務(wù)，全面覆蓋頭部發(fā)行機構(gòu)和代銷機構(gòu)，市場份額占比超60%，累計傳輸報文超2.3萬條。

作為首家與銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行暮灱s理財產(chǎn)品信息披露文件分發(fā)服務(wù)協(xié)議的理財公司，興銀理財持續(xù)推動理財信息披露規(guī)范化。興銀理財相關(guān)負責人介紹，公司一方面通過科技賦能，推進日常公告自動化生成，從源頭保證信息披露的及時性、準確性和完整性；另一方面與多家代銷機構(gòu)實現(xiàn)信息披露文件直聯(lián)，有效解決了公告?zhèn)鬏斝实拖潞腿菀走z漏的問題。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行南嚓P(guān)負責人表示，下一步將繼續(xù)推進系統(tǒng)建設(shè)、制度建設(shè)、機構(gòu)接入、運維管理等工作，保障中國理財網(wǎng)信息披露平臺安全穩(wěn)定運行，在理財行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮積極作用。

數(shù)據(jù)共享提升行業(yè)效率

在金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，理財機構(gòu)深化數(shù)據(jù)共享已成為提升核心競爭力的關(guān)鍵路徑。今年以來，在中央結(jié)算公司的支持下，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行某掷m(xù)加強理財產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺建設(shè)，助力提升機構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行與銷售效率、降低對接成本，為廣大理財投資者申贖理財產(chǎn)品提供了堅實保障。

《報告》顯示，截至2025年6月末，已有1266家機構(gòu)接入理財產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺，機構(gòu)類型覆蓋大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)村金融機構(gòu)（含省聯(lián)社下轄行社）、外資銀行、民營銀行和理財公司等。今年上半年，累計支持883家機構(gòu)通過交換平臺安全穩(wěn)定開展銷售信息和數(shù)據(jù)交換，交換平臺理財產(chǎn)品銷售贖回業(yè)務(wù)發(fā)生額近70萬億元。

數(shù)據(jù)多跑路、機構(gòu)少重復，透明高效的理財市場協(xié)作發(fā)展格局正在形成。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，借助中央數(shù)據(jù)交換平臺，理財公司、銀行以及銷售機構(gòu)之間不僅減少了手工錄入和重復對賬的人力消耗，提升了各環(huán)節(jié)的工作效率，也對市場行情和客戶行為有了更精確的把控，獲得了產(chǎn)品設(shè)計和營銷策略的數(shù)據(jù)支撐。

隨著數(shù)據(jù)交換更加便捷高效，理財行業(yè)充分發(fā)揮數(shù)據(jù)優(yōu)勢，深入挖掘理財大數(shù)據(jù)資源價值，積極推動數(shù)據(jù)信息服務(wù)體系市場化。在拓展理財市場數(shù)據(jù)類服務(wù)方面，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行拇罱ù笮豌y行、股份制銀行理財子公司和城商行、農(nóng)商行理財子公司兩個數(shù)據(jù)共享圈，通過市場自愿、協(xié)商一致、簽約共享模式，滿足機構(gòu)對單家機構(gòu)、單只產(chǎn)品的精細化分析需求。

此外，針對投資運作中流程冗長、數(shù)據(jù)孤島等關(guān)鍵問題，理財機構(gòu)構(gòu)建了一系列基于數(shù)據(jù)的工具助力投資經(jīng)理減負。

交銀理財有關(guān)負責人介紹，一方面，公司在已全面實現(xiàn)參數(shù)線上集中化管理基礎(chǔ)上，推出參數(shù)模板引用、交易一鍵下單、未來現(xiàn)金流管理以及產(chǎn)品業(yè)績測算等工具，實現(xiàn)產(chǎn)品從創(chuàng)設(shè)到終止的全鏈條信息聯(lián)動與智能交易。另一方面，引入自動化技術(shù)打造智能數(shù)據(jù)助理，實現(xiàn)外部交易成交單據(jù)自動錄入和組合管理臺賬數(shù)據(jù)跨系統(tǒng)自動歸集，解決手工工作繁雜、質(zhì)量不高、標準不統(tǒng)一問題，為投資運作提供快速、高效、精準的數(shù)據(jù)支撐。

“總的來說，理財市場正在由注重規(guī)模逐步轉(zhuǎn)向注重規(guī)范、透明與效率。集中登記、信息披露、數(shù)據(jù)共享等基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)的升級，持續(xù)提升理財市場的專業(yè)化、數(shù)字化水平，為廣大投資者帶來更佳的理財體驗?！痹鴦偙硎?。

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)