6月6日，以“金融促消費 共啟新征程”為主題的2025消費金融生態(tài)大會在重慶舉行。持牌金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、科技服務(wù)商等眾多代表共同探討消費金融行業(yè)在新時代背景下的轉(zhuǎn)型與升級。作為扎根重慶十年的代表性企業(yè)，馬上消費金融分享了其在科技驅(qū)動下的實踐與思考，強調(diào)積極響應(yīng)國家政策，堅持科技賦能主業(yè)，優(yōu)化金融產(chǎn)品供給，以適應(yīng)居民日益增長的多元化消費金融需求。

馬上消費金融董事長趙國慶表示，公司正圍繞居民各類高頻消費場景，挖掘新業(yè)態(tài)、新模式，力求提供更便利化的金融服務(wù)。此次大會既是馬上消費金融十周年的階段性總結(jié)，更是整個消費金融行業(yè)面對新環(huán)境、新挑戰(zhàn)的一次集體審視與前瞻布局。

當前，中國消費金融市場正經(jīng)歷深刻變革。一方面，監(jiān)管政策日趨嚴格，對資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、信息披露等方面提出了更高要求。另一方面，以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算為代表的金融科技飛速發(fā)展，深刻改變了獲客、風控、運營等各個環(huán)節(jié)。同時，市場參與者日益多元化，競爭格局持續(xù)演變。

中國消費金融的演進軌跡

中國現(xiàn)代消費金融體系已發(fā)展40年。1985年中國銀行珠海分行發(fā)行國內(nèi)首張信用卡，行業(yè)從無到有，逐漸演變?yōu)樾枰峙平?jīng)營的規(guī)范市場。

1985年至2009年為“萌芽期”，市場主要由國有大型商業(yè)銀行和少數(shù)汽車金融公司主導(dǎo)，業(yè)務(wù)重心圍繞信用卡展開。信用卡服務(wù)于城市居民的小額消費需求，但受限于當時的社會信用體系，銀行風險控制依賴傳統(tǒng)手段，審批流程長，導(dǎo)致消費金融覆蓋面有限，滲透緩慢。盡管2007年P(guān)2P平臺“拍拍貸”誕生，標志著互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽，為后續(xù)發(fā)展埋下伏筆。

2009年至2013年進入“試點期”。2010年，銀監(jiān)會批準成立首批四家消費金融公司，包括北銀消費金融、中銀消費金融、錦程消費金融和捷信消費金融。這些機構(gòu)大多采用線下展業(yè)模式，標志著消費金融公司開始作為獨立業(yè)態(tài)進行試點探索。與此同時，P2P平臺也迎來快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)思維的介入為消費金融領(lǐng)域帶來新的想象空間。這一階段，消費金融的業(yè)務(wù)模式開始出現(xiàn)多元化苗頭，但整體規(guī)模依然不大。

2014年至2017年，消費金融步入“發(fā)展期”，迎來爆發(fā)式增長。2014年，第二批七家消費金融公司獲批，隨后又有十余家機構(gòu)相繼成立，至2017年5月，全國消費金融公司數(shù)量已達24家，其中銀行系背景的機構(gòu)占絕對多數(shù)。政策層面，消費金融公司的試點范圍也從最初的16個城市擴展至全國。這一時期，互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品異軍突起，依托電商平臺的海量用戶和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，通過線上申請、快速審批、便捷還款等創(chuàng)新模式，極大地提升了用戶體驗，迅速打開了市場。傳統(tǒng)銀行也紛紛加大布局，推出各類線上消費信貸產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺在此期間也經(jīng)歷了快速擴張，P2P交易量急劇攀升。然而，伴隨行業(yè)規(guī)模的急劇膨脹，部分機構(gòu)野蠻生長帶來的風險也開始顯現(xiàn)，如過度營銷、暴力催收等問題時有發(fā)生。

2017年至今，消費金融行業(yè)進入“規(guī)范期”。面對行業(yè)快速擴張中暴露出的問題，以及P2P領(lǐng)域頻發(fā)的風險事件，監(jiān)管部門開始加強對消費金融行業(yè)的規(guī)范與引導(dǎo)。一系列政策文件相繼出臺，對業(yè)務(wù)資質(zhì)、利率上限、催收行為、數(shù)據(jù)安全等方面提出了更嚴格的要求。在監(jiān)管趨嚴的背景下，無論是新型金融平臺還是傳統(tǒng)金融機構(gòu)，都不得不重新審視市場空間，評估自身風險控制能力。合規(guī)經(jīng)營成為生存底線，創(chuàng)新驅(qū)動則需要在風控框架內(nèi)進行。

截至目前，全國持牌消費金融公司穩(wěn)定在31家，行業(yè)告別了此前的粗放增長，轉(zhuǎn)向精細化運營。人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的應(yīng)用，成為提升風控能力、優(yōu)化服務(wù)體驗、搶占市場高地的重要手段，推動消費金融行業(yè)走向更加成熟、科技驅(qū)動的未來。

重塑行業(yè)競爭規(guī)則

在消費金融生態(tài)重構(gòu)過程中，監(jiān)管政策的引導(dǎo)和金融科技的應(yīng)用是兩個關(guān)鍵的因素，它們正共同重塑著行業(yè)的競爭規(guī)則和發(fā)展路徑。

從監(jiān)管政策維度看，近年來，監(jiān)管部門持續(xù)加強對消費金融行業(yè)的規(guī)范與引導(dǎo)。在政策約束下，部分機構(gòu)曾依賴監(jiān)管套利獲取超額利潤的模式已難以為繼。例如，對利率上限的規(guī)定，有效遏制了部分機構(gòu)的高息放貸行為；對資本充足率的要求，促使機構(gòu)更加審慎地管理風險資產(chǎn)；對信息披露的規(guī)范，增強了行業(yè)的透明度，保護了消費者的合法權(quán)益。

這些政策的實施，使得消費金融市場的競爭環(huán)境更加公平，機構(gòu)之間的競爭更多地轉(zhuǎn)向了服務(wù)效率、風控能力和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面。公平競爭的環(huán)境，為那些真正具備核心競爭力的消費金融機構(gòu)開拓了更廣闊的發(fā)展空間。它們可以通過提升服務(wù)體驗、優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、加強風險管理等方式，贏得更多客戶的信任和支持，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

從金融科技維度看，科技的應(yīng)用正在深刻改變消費金融行業(yè)的競爭格局。大數(shù)據(jù)技術(shù)使得消費金融機構(gòu)能夠更全面地了解客戶，通過分析客戶的消費行為、信用記錄、社交關(guān)系等多維度數(shù)據(jù)，精準地評估客戶的信用風險和還款能力。人工智能技術(shù)則應(yīng)用于審批流程、貸后管理等環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了自動化、智能化的決策，提高了審批效率和風險控制能力。云計算技術(shù)為消費金融機構(gòu)提供了強大的計算能力和存儲能力，支持其快速處理海量數(shù)據(jù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。技術(shù)的應(yīng)用，使得消費金融機構(gòu)能夠更高效地獲取客戶、更精準地評估風險、更便捷地提供服務(wù)，從而在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。同時，金融科技也降低了金融服務(wù)的門檻，使得更多的中小金融機構(gòu)能夠參與到市場競爭中來，促進了市場的多元化發(fā)展。

然而，金融科技的應(yīng)用也帶來了一些新的挑戰(zhàn)。例如，數(shù)據(jù)安全和隱私保護問題日益突出，如何確?？蛻魯?shù)據(jù)的安全和合規(guī)使用，成為消費金融機構(gòu)面臨的重要課題。

優(yōu)勝劣汰與能力重塑

隨著監(jiān)管政策的規(guī)范和金融科技的應(yīng)用，消費金融市場的競爭格局正在發(fā)生深刻變化，呈現(xiàn)出優(yōu)勝劣汰、加速洗牌的態(tài)勢，對各類市場主體的能力建設(shè)提出了更高要求。

馬上消費金融副總經(jīng)理孫磊認為，當前，消費金融行業(yè)正處于增量收縮、存量內(nèi)卷、風險上移較為困難歷史時期。但這一困難是相對的。事實上，當前整個金融行業(yè)均處于經(jīng)濟增速放緩的陣痛期。究其原因主要有以下幾個方面：一是行業(yè)發(fā)展高速發(fā)展的瓶頸效應(yīng)，二是經(jīng)濟增速放緩向消費金融的傳導(dǎo)效應(yīng)，三是大型銀行轉(zhuǎn)型零售的擠壓效應(yīng)，四是行業(yè)監(jiān)管政策效果的累積效應(yīng)。

面對消費金融行業(yè)的深度變革，各類市場參與主體正以差異化路徑推動轉(zhuǎn)型發(fā)展，科技創(chuàng)新能力日益成為重塑行業(yè)格局的關(guān)鍵驅(qū)動力，不同背景的機構(gòu)展現(xiàn)出特色化發(fā)展路徑。

在傳統(tǒng)機構(gòu)轉(zhuǎn)型方面，招聯(lián)消費金融通過主動調(diào)控資產(chǎn)規(guī)模與持續(xù)加碼科技投入實現(xiàn)戰(zhàn)略升級。該機構(gòu)以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，相繼推出多個具有行業(yè)突破性的大模型產(chǎn)品，推動消費金融垂直領(lǐng)域AI應(yīng)用。

提升服務(wù)智能化水平一直是金融機構(gòu)的核心命題之一。作為業(yè)內(nèi)率先發(fā)布零售金融大模型的金融機構(gòu)，馬上消費金融的“天鏡”已覆蓋營銷、客服、用戶運營、企業(yè)智能等零售金融的八大領(lǐng)域，全面服務(wù)了超2億用戶。馬上消費金融常務(wù)副總經(jīng)理蔣寧認為，馬上消費金融始終以技術(shù)創(chuàng)新為核心驅(qū)動力，推動金融行業(yè)智能化變革，剛推出的“天鏡”3.0不僅僅是技術(shù)上的升級，更是馬上消費金融對金融大模型從工具升級為決策平臺、推動人機協(xié)同模式的一次系統(tǒng)性突破。

作為行業(yè)引領(lǐng)者，螞蟻消費金融依托支付寶生態(tài)優(yōu)勢，通過“花唄”等產(chǎn)品實現(xiàn)生態(tài)閉環(huán)；小米消費金融則聚焦3C垂直領(lǐng)域，通過線下門店與供應(yīng)鏈金融的深度結(jié)合形成差異化競爭力。

值得關(guān)注的是，海爾消費金融在強化科技布局外，加強場景段建設(shè)。該機構(gòu)累計投入近20億元構(gòu)建金融科技體系，打造覆蓋業(yè)務(wù)全流程的智能化運營平臺，還積極布局家電、教育、醫(yī)美等主流大眾消費場景。目前已累計與1.1萬家商戶建立合作關(guān)系，服務(wù)分期用戶總數(shù)超過300萬。在核心的家電分期業(yè)務(wù)上，海爾消費金融通過與數(shù)千家專賣店緊密合作，并創(chuàng)新推出“三零分期”產(chǎn)品，實現(xiàn)了市場份額的持續(xù)穩(wěn)定增長。在今年“618”大促期間，海爾消費金融還將在廣東深圳、貴州銅仁等多地啟動智家分期專場活動，數(shù)十家海爾專賣店參與聯(lián)動。

然而市場注意到，當前多數(shù)銀行系消費金融公司的發(fā)展態(tài)勢相對滯后，面對行業(yè)深度變革尚未形成有效的應(yīng)對策略。相較于頭部、腰部機構(gòu)積極的科技轉(zhuǎn)型和差異化布局，多家銀行系公司在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐上明顯滯后，創(chuàng)新突破不足，整體競爭力呈現(xiàn)弱化趨勢。在行業(yè)加速向科技驅(qū)動和特色化發(fā)展轉(zhuǎn)型的背景下，銀行系消費金融公司亟待突破傳統(tǒng)發(fā)展路徑依賴，加快構(gòu)建符合自身特點的轉(zhuǎn)型模式，以應(yīng)對日益激烈的市場競爭格局。

未來，消費金融行業(yè)將呈現(xiàn)“馬太效應(yīng)”加劇、科技投入分化、場景深耕細作三大趨勢，機構(gòu)需在合規(guī)框架內(nèi)構(gòu)建差異化壁壘，方能破局新周期。