當(dāng)前A股市場(chǎng)處于“估值修復(fù)與結(jié)構(gòu)分化并存”階段，投資者面臨“權(quán)益?zhèn)}位過高怕波動(dòng)、固收太滿失機(jī)會(huì)”的配置困境。在此背景下，農(nóng)銀匯理基金將于9月1日起正式發(fā)行農(nóng)銀平衡價(jià)值混合基金，憑借“30%-70%權(quán)益?zhèn)}位動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)”的核心設(shè)計(jì)，搭配擁有13年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的擬任基金經(jīng)理廖凌，為追求“風(fēng)險(xiǎn)可控下長期收益”的投資者提供專業(yè)解決方案。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)的不斷成熟，投資者對(duì)于資產(chǎn)配置的多元化和專業(yè)化需求日益凸顯。農(nóng)銀平衡價(jià)值混合基金的發(fā)行，將為投資者提供一款在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下追求長期穩(wěn)健收益的投資工具。

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)邏輯看，該基金突破傳統(tǒng)混合型基金“偏股或偏債”的單一屬性，以“大類資產(chǎn)輪動(dòng)”為核心思路構(gòu)建組合。其30%-70%的權(quán)益資產(chǎn)倉位區(qū)間，并非簡單的比例浮動(dòng)，而是基于宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)估值水平、行業(yè)景氣度的動(dòng)態(tài)決策框架。

當(dāng)股票市場(chǎng)表現(xiàn)較為強(qiáng)勁時(shí)，基金經(jīng)理可以將權(quán)益?zhèn)}位提升至70%，充分把握股市上漲帶來的收益機(jī)會(huì)；當(dāng)市場(chǎng)不確定性增加或股市下行風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，可將權(quán)益?zhèn)}位降低至30%，增加固定收益類資產(chǎn)的配置比例，有效降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，爭取實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健保值。這種靈活的倉位調(diào)整機(jī)制，能夠較好地適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)，幫助投資者在不同市場(chǎng)追求較為穩(wěn)健的投資回報(bào)。

從市場(chǎng)需求匹配度來看，該基金可以契合三類投資者的核心訴求：一是風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等的工薪階層，可將其作為家庭資產(chǎn)配置的“核心倉位”，兼顧收益與穩(wěn)?。欢桥R近退休的中老年投資者，能通過“固收打底+權(quán)益增強(qiáng)”的模式，為養(yǎng)老儲(chǔ)備提供增值空間；三是機(jī)構(gòu)投資者，可將其作為組合中的“平衡工具”，優(yōu)化整體資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

擬任基金經(jīng)理廖凌穩(wěn)健的投資風(fēng)格，將為產(chǎn)品運(yùn)作提供支撐。進(jìn)入金融行業(yè)以來，他歷經(jīng)2015年市場(chǎng)波動(dòng)、2018年單邊調(diào)整、2020年疫情沖擊等多輪牛熊周期，形成了“基本面深度研究+估值安全邊際”的投資體系。在選股層面，他聚焦“高ROE、低PEG、強(qiáng)現(xiàn)金流”的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)鏈上下游交叉驗(yàn)證、管理層訪談等方式，挖掘被市場(chǎng)低估的成長標(biāo)的；在組合管理中，他注重“行業(yè)分散度+個(gè)股集中度”的平衡，既避免單一行業(yè)黑天鵝沖擊，又通過重倉核心標(biāo)的放大收益。

針對(duì)未來新基金的建倉及管理，廖凌表示，新基金將采用穩(wěn)健建倉的策略，兼顧收益預(yù)期與波動(dòng)率控制，一方面逐步累積安全墊、增加權(quán)益?zhèn)}位，另一方面做好短期波動(dòng)率控制。在具體組合標(biāo)的構(gòu)建上，更關(guān)注相關(guān)個(gè)股的景氣度，從產(chǎn)業(yè)變化、業(yè)績趨勢(shì)、基本面穩(wěn)定性等因素出發(fā)，選擇優(yōu)質(zhì)公司買入并持有；此外，估值也是組合重點(diǎn)考量的因素之一，注重基本面和估值的匹配，盡量規(guī)避高估值個(gè)股因外部沖擊造成的大幅波動(dòng)。

在未來的投資運(yùn)作中，農(nóng)銀匯理基金將憑借專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)和豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，為投資者精心管理好這只基金，助力投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長，在資本市場(chǎng)中開啟一段穩(wěn)健的投資新征程。