一類"聰明錢"正為投資者揭示著未被充分認知的價值機遇…….

Wind數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)增強基金三年間規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長——自2021年末的1539億元躍升至2024年末的2030億元；更引人注目的是今年的加速態(tài)勢，截至5月7日，全市場申報中的指增基金達54只，較上年同期增近5倍；已發(fā)行的基金達51只，同比增幅高達10倍。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025.5.7）

這場規(guī)模爆發(fā)的背后，據(jù)上海證券統(tǒng)計，指數(shù)增強基金過去一年（2024/4/11到2025/4/10）的業(yè)績表現(xiàn)平均超額收益率為2.17%，70%的基金超額收益大于0； Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月7日，數(shù)據(jù)可取得的364只指數(shù)增強基金中（只統(tǒng)計初始基金），191只在年內(nèi)錄得正收益。（數(shù)據(jù)來源：上海證券；Wind，截至2025.5.7；歷史表現(xiàn)不予示未來，不代表相關(guān)產(chǎn)品收益。）

超額收益矩陣成型！博時五大指增產(chǎn)品超額收益去年全線飄紅

傳統(tǒng)投資理論中收益、安全與流動性的"不可能三角"，正被指數(shù)增強型基金以量化手段重構(gòu)。該品類通過80%以上倉位緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)獲取市場β收益，同時運用智能算法在20%增強倉位中力爭捕捉α機會，形成"被動打底+主動增強"的獨特平衡，既保持了指數(shù)投資的紀(jì)律性，又為超額收益留下了想象空間。

以博時基金為代表的機構(gòu)正加速布局這一賽道，從錨定大盤藍籌的滬深300指數(shù)增強，到覆蓋中盤成長的中證500增強，到聚焦小盤先鋒的中證1000增強，再到專攻硬科技的科創(chuàng)板增強，當(dāng)前，博時基金產(chǎn)品線已構(gòu)建完整的市場貝塔捕捉網(wǎng)絡(luò)。

從業(yè)績來看，根據(jù)2024年基金年報，博時旗下量化指增產(chǎn)品去年超額收益全線告捷，平均超額收益率達6.31%，其中博時中證1000指數(shù)增強A（016936）去年以14%的超額收益占優(yōu)，中證500增強ETF（159678）去年亦斬獲7%的顯著超額回報。（數(shù)據(jù)來源： 基金2024年年報）

數(shù)據(jù)來源：基金2024年年報，數(shù)據(jù)截至2024年12月31日。風(fēng)險提示：基金歷史表現(xiàn)不預(yù)示未來。

具體來看：

博時中證1000指數(shù)增強A（016936）：中證1000指數(shù)選取中證800指數(shù)樣本以外的規(guī)模偏小且流動性 好的1000只證券作為指數(shù)樣本。與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補，具有教鮮明的高波動特征，兼顧收益與風(fēng)險。

作為掛鉤該指數(shù)的場外增強型基金，根據(jù)基金一季報，博時中證1000指數(shù)增強A（016936）自上市以來累計斬獲19.92%的收益，30.38%的超額收益，展現(xiàn)出長線狩獵的能力。

數(shù)據(jù)來源： 基金一季報；基金歷史表現(xiàn)不預(yù)示未來。

中證500增強ETF（159678）: 作為A股優(yōu)質(zhì)中盤成長股的代表，中證500指數(shù)在風(fēng)格輪動中展現(xiàn)出“中堅力量”的長期戰(zhàn)略優(yōu)勢，成為公私募量化投資布局的優(yōu)質(zhì)選擇。從歷史表現(xiàn)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月7日，中證500指數(shù)基日（2004年12月31日）以來累計收益率為474.03%，年化回報9.25%。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025.5.7）

根據(jù)基金一季報，截至2025年3月末，該基金一季度超額收益2.04%，自成立以來累計收益4.94%，累計超額收益突破12個百分點，在震蕩市中展現(xiàn)出了杰出的策略韌性。（數(shù)據(jù)來源： 基金一季報）

數(shù)據(jù)來源： 基金一季報；基金歷史表現(xiàn)不預(yù)示未來。

博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強（A/C：023891/023892）: 科創(chuàng)價格指數(shù)深度綁定國產(chǎn)替代與科技自主主線，受益于全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)機遇。指數(shù)前五大行業(yè)分別為信息技術(shù)、工業(yè)、材料、醫(yī)療保健、可選消費，其中信息技術(shù)占比57.6%。（數(shù)據(jù)來源：Wind、指數(shù)編制公司，后續(xù)可能發(fā)生變化，具體以指數(shù)編制公司信息為準(zhǔn)，截至2025.5.7）

4月7日，博時基金旗下上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強基金（A類：023891，C類：023892）正式發(fā)售，通過數(shù)量化方法進行組合管理和風(fēng)險控制,在力求對標(biāo)的指數(shù)上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)有效跟蹤的基礎(chǔ)上，力爭實現(xiàn)超越基準(zhǔn)的投資收益。 

博時基金量化團隊：深耕多資產(chǎn)策略的千億級投資平臺

作為國內(nèi)首批布局量化投資領(lǐng)域的專業(yè)機構(gòu)之一，博時基金指數(shù)與量化團隊自2009年成立以來，通過穩(wěn)定的投研梯隊建設(shè)和持續(xù)的策略迭代，目前管理規(guī)模已突破千億元，服務(wù)客群涵蓋個人投資者、機構(gòu)及養(yǎng)老金等多元主體。

團隊現(xiàn)由19名專業(yè)投研人員構(gòu)成，其中博士學(xué)歷占比達31.6%，碩士以上學(xué)歷覆蓋89.5%，形成復(fù)合型人才矩陣。成員均具備編程能力與跨學(xué)科知識儲備，在投研一體化機制下實行代碼共享與策略協(xié)同。組織架構(gòu)采用"3+10+"管理模式，按投資方向劃分為ETF、指數(shù)增強及主動量化三大業(yè)務(wù)組，同時設(shè)置十余個研究小組穿透股票、債券、基金、商品及衍生品等資產(chǎn)類別。

在策略構(gòu)建方面，團隊創(chuàng)新性地將量化模型與指數(shù)設(shè)計有機融合，形成"交易成本控制+多因子選股+風(fēng)險預(yù)算"的全流程增強體系。通過基本面量化預(yù)判、事件驅(qū)動捕捉及風(fēng)險預(yù)算約束的立體化運作，力爭實現(xiàn)組合收益與風(fēng)險的動態(tài)平衡。其核心模型依托持續(xù)擴充的因子庫，融合傳統(tǒng)市場數(shù)據(jù)與另類大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，在控制風(fēng)格偏離的前提下獲取長期風(fēng)險溢價。

目前，團隊管理產(chǎn)品線已延伸至80余只，覆蓋被動指數(shù)、增強策略及主動量化等多維需求，形成相對收益與絕對收益并重的產(chǎn)品格局。歷經(jīng)多輪市場周期考驗，其專業(yè)能力在千億級管理實踐中持續(xù)獲得機構(gòu)投資者的認可。（資料來源：博時基金，數(shù)據(jù)日期：2024.12.31）

^{中證500增強ETF、博時中證1000增強ETF、博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強C，風(fēng)險等級均為中風(fēng)險風(fēng)險等級均為中高風(fēng)險。（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構(gòu)評級為準(zhǔn)）}

^{博時中證1000指數(shù)增強A、博時中證1000指數(shù)增強C、博時中證500指數(shù)增強A、博時中證500指數(shù)增強C、博時滬深300指數(shù)增強A、博時滬深300指數(shù)增強C、博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強A。（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構(gòu)評級為準(zhǔn)）}

^{博時滬深300指數(shù)增強A類成立于2020年12月30日，C類成立于2020年12月30日，桂征輝任職日期相同，劉釗任職日期為2020年12月30日至2024年07月10日。A類2021-2024年年度收益率為：-13.87%、-17.02%、-9.56%、14.82%；C類2021-2024年年度收益率為：-14.13%、-17.27%、-9.82%、14.45%；2021-2024年同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：-4.85%、-20.58%、-10.79%、14.04%。}

^{博時中證500增強ETF成立于2023年02月13日，劉釗任職日期相同，共同管理的基金經(jīng)理為楊振建（任職日期為2023年03月03日）。2023-2024年年度收益率為：-11.08%、13.10%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：-14.29%、5.46%。}

^{博時中證500指數(shù)增強A類成立于2017年09月26日，C類成立于2018年03月31日，劉釗任職日期為2020年12月23日至今，桂征輝任職日期為2017年09月26日至2020年12月23日。A類2020-2024年年度收益率為：33.72%、8.08%、-16.90%、-5.43%、9.17%；C類2020-2024年年度收益率為：33.18%、7.64%、-17.23%、-5.81%、8.72%；2020-2024年同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：19.94%、14.83%、-19.30%、-7.01%、5.40%。}

^{博時中證1000指數(shù)增強A類成立于2023年04月13日，C類成立于2023年04月13日，桂征輝任職日期相同。A類2023-2024年年度收益率為：-4.74%、16.12%；C類2023-2024年年度收益率為：-4.94%、15.77%；2023-2024年同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：-15.36%、1.41%。}

^{博時中證1000增強ETF成立于2023年11月02日，楊振建任職日期相同。2024年年度收益率為：5.89%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：1.20%。}

^{博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強A類成立于2025年04月29日，C類成立于2025年04月29日，劉玉強任職日期相同。成立后基金業(yè)績未滿半年，不予披露。}

^{以上數(shù)據(jù)如無特殊說明，業(yè)績數(shù)據(jù)來自基金定期報告，其他數(shù)據(jù)來自博時基金及wind。}

^{風(fēng)險揭示書}

^{尊敬的投資者：}

^{投資有風(fēng)險，投資須謹慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風(fēng)險?；鸩煌阢y行儲蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購買基金產(chǎn)品時，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險揭示書，充分認識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹慎做出投資決策。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，博時基金做出如下風(fēng)險揭示：一、依據(jù)投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險也越大。二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風(fēng)險，既包括市場風(fēng)險，也包括基金自身的管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險等。巨額贖回風(fēng)險是開放式基金所特有的一種風(fēng)險，即當(dāng)單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例（開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。四、特殊類型產(chǎn)品風(fēng)險揭示：如果您購買的產(chǎn)品投資于境外證券，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險。如果您購買的基金投資范圍為依法發(fā)行上市的股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票）等，科創(chuàng)板股票的特有風(fēng)險包括流動性風(fēng)險、退市風(fēng)險及投資集中風(fēng)險等。五、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。博時基金提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負擔(dān)?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋?、基金銷售機構(gòu)及相關(guān)機構(gòu)不對基金投資收益做出任何承諾或保證。六、上述內(nèi)容涉及的基金產(chǎn)品均由博時基金（以下簡稱“基金管理人”）依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請募集，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）許可注冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要已通過中國證監(jiān)會基金電子披露網(wǎng)站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人網(wǎng)站http://www.bosera.com/index.html進行了公開披露。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。}